Mikulás-rali:

Mely részvények kerüljenek a karácsonyi kívánságlistára?

Vámos Balázs - 2024.12.07

Vámos Balázs - 2024.12.07

December nem csupán az ünnepi készülődés ideje, hanem a tőzsdéken is különleges időszak. A befektetési alapok és az intézményi szereplők ilyenkor súlyozzák át portfóliójukat, hogy felkészüljenek az új évre. Ez az év végi aktivitás gyakran emelkedő pályára állítja a piacokat, amit Mikulás-raliként emlegetünk.

Ebben a cikkben bemutatom a Mikulás-rali lényegét, megvizsgálom a mostani piaci környezetet, és megnézem, mely részvényeket lehet érdemes felírni a karácsonyi kívánságlistára.

Mi az a Mikulás-rali?

A Mikulás-rali általában az év utolsó öt és az új év első két kereskedési napján tapasztalható piaci emelkedést jelöli. Ezt a szokásos év végi alapkezelői portfólió-átrendezések és a befektetői optimizmus hajtja. Ez a folyamat valójában már december közepén megkezdődik, ezért szélesebb értelemben a decemberi árfolyam-emelkedéseket is a Mikulás-rali részének tekinthetjük.

Az elmúlt öt év adatai alapján az S&P 500 index egy év kivételével decemberben emelkedett, az átlagos hozam pedig 1,6% körül alakult.

Ha a fókuszt azokra az évekre szűkítjük, amikor az S&P 500 +20%-os éves teljesítménnyel érkezett decemberbe, az év végi teljesítmény még szembetűnőbb: az elmúlt tíz ilyen évben a decemberi hozamok átlaga 2,4% volt. Az év végi szezonalitás tehát statisztikailag is igazolja a Mikulás-rali erejét.

A piac jelenlegi helyzete

Most, hogy tudjuk szezonálisan milyen időszak várhat a piacokra, érdemes megnézni a főbb indexek mozgását, hogy ott mit mutatnak az árfolyamok.

Ha megnézzük a három fő amerikai index mozgását (S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones 30), akkor azt lehet mondani, hogy a technológiai szektor rendelkezik jelenleg a legerősebb charttal, ami alapján az év végével technológiai felülteljesítésre lehet számítani.

A Nasdaq 100 árfolyama novemberben kísérletet tett a júliusi mindenkori csúcs áttörésére, azonban ez akkor még nem sikerült. (Az árfolyamon ezt a korábbi csúcs szintet, lila sáv jelöli.)

December első kereskedési napján azonban az árfolyam a kék nyíllal jelölt részben kiment új csúcsra, amivel egy sokkal erősebb új csúcs döntést valósított meg. Ezek alapján az index emelkedése akár folytatódhat is, egészen addig, amíg a már említett lila támaszszint, vagy valamelyik rövidebb távú mozgóátlag meg nem törik.

Mely részvények vannak a Mikulás listáján?

Látva az indexek alapján a technológiai szektor (Nasdaq 100) felülteljesítését, érdemes a nagy technológiai cégek közül olyat keresni, amelyek új mindenkori vagy 1 éves csúcson tartózkodnak.

A technológiai óriások, az úgynevezett „Magnificent 7” közül négy cég, az Apple, az Amazon, a Meta és a Tesla van jelenleg új csúcson, vagy annak közelében. Ezek a piac vezető részvényei közé tartoznak, és erős fundamentumokkal, valamint pozitív technikai jelzésekkel bírnak.

A felsorolt részvények közül is kiemelkedik az Amazon, ami 2021-es csúcsait érdemben eddig nem nagyon tudta maga mögött hagyni, egészen idén november elejéig, amikor áttörte a bűvös 200 dolláros szintet. 

Ezt követte egy kis korrekció az új csúcson, amit a grafikonon zöld téglalap jelöl. Ebből a korrekcióból most december elején az árfolyam újra kitört, és új mindenkori csúcsra emelkedett, ami után az árfolyam előtt ellenállás már nem húzódik.

A Meta árfolyamgrafikonja hasonló tendenciát mutat: december elején áttörte a 600 dolláros szintet, és új mindenkori csúcsot állított fel. A közösségi média óriás 2023-ban is már elképesztő teljesítményt mutatott, de a mesterséges intelligencia miatti növekedés folytatódni látszik.

A harmadik a listámon pedig Tesla részvénye, amely szintén figyelemre méltó emelkedést mutat, bár az előző példákkal ellentétben itt még nem beszélhetünk a mindenkori csúcs áttöréséről. Az árfolyam azonban határozott lendületben van, és a grafikon alapján nem tűnik úgy, hogy sokat kellene várni erre a pillanatra.

A Tesla jelenlegi árfolyama már karnyújtásnyira van a 414,5 dolláros bűvös szinttől, amely a mindenkori csúcsot jelenti. A rövid távú lendület és a technikai szintek alapján a részvény továbbra is ígéretes célpont lehet az év végi optimizmus kiaknázására.

Összegzés

A Mikulás-rali hagyományosan jókedvet és optimizmust hoz a piacokra, de ez nem minden részvény számára jelent ajándékot. Érdemes lehet a jelenlegi környezetben a technológiai szektorra fókuszálni, és olyan részvényeket választani, amelyek erős fundamentumokkal, valamint pozitív technikai jelzésekkel bírnak. Az Amazon, a Meta és a Tesla mind erős jelöltek lehetnek a Mikulás kívánságlistáján.

Ahogy a Mikulás is megválogatja, ki kap ajándékot és ki kap virgácsot, úgy a befektetőknek is tudatosan kell dönteniük, hogy mely részvényeket emelik be a portfóliójukba és melyeket nem. Csak azok a részvények profitálhatnak a Mikulás-rali optimizmusából, amelyek mögött erős fundamentumok és stabil technikai jelzések állnak.

Ne hagyjuk azonban, hogy az ünnepi hangulat elvakítson minket– mindig tartsuk be a kockázat kezelés szabályait, különben mi kerülhetünk fel a tőzsdei kereskedők „rosszak” listájára.

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.

Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas.

Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával!

Kapcsolódó cikkek